HumanCoin
Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Экономике свойственно циклическое развитие, тогда как история, если верить гипотезе эффективного рынка, идет по спирали и повторяется. Участники торгов в большинстве случаев поступают одинаковым образом, формируя ценовой паттерн. Анализируя данные, получается использовать график изменения цен.

Тем не менее, текущая ситуация значительно отличается от картины двухлетней давности. На сегодняшний день биткоин остается доминирующей криптовалютой, также для первой монеты сейчас характерно бурное обсуждение в социальных сетях и изменчивая активность поисковых запросов.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Новостные ленты привлекают внимание кричащими заголовками о крупных игроках и их интересах к цифровым активам. Попробуем оценить ситуацию и выявить все факторы, влияющие на изменение стоимости биткоина.

2019 и 2017 – в чем отличия

Доминирование BTC на рынке криптовалют неоспоримо. Начиная с 2018 года, капитализация биткоина непрерывно растет, несмотря на множество альтернативных монет, которых существует свыше 2000, ни одна из них не способна конкурировать с BTC.

В 2017 году капитализация неоднократно поднималась до отметки 60%, но долго там не задерживалась. Большую часть времени процент был значительно ниже текущих показателей, при том, что в то время альтернативных монет было куда меньше.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

На начало июля 2019 года капитализация составляла 61,6%. Это высокий показатель, который говорит о том, что портфели большинства инвесторов состоят из биткоина. Доминирование монеты, скорее всего, вызвано динамикой роста.

Сравнение ТОП-5 монет в первой половине 2019 года

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Суля по графику, сравниться с Bitcoin смог только Litecoin. Специалисты склонны считать, что активность пользователей в отношении Litecoin обусловлена приближающейся датой халвинга.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Другой график демонстрирует не менее любопытные изменения. В этом году большая часть средств поступила на рынок не через фиат, а с использованием стейблкоина Tether. Такая тенденция прослеживается и в отношении вкладов в Tether – с начала 2017 года вложение составляло $10 млн., тогда как на конец первого месяца лета текущего года цифры поднялись до $3,5 млрд.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Несмотря на такой рост, статистика по поисковым запросам показала, что особого интереса пользователи к BTC не проявляли. Такая же ситуация и в Twitter.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Именно на основании этой информации закрадывается вывод о том, что основная масса держателей биткоина – это отнюдь не простые пользователи, а настоящие киты инвестирования. Недавние данные, полученные с биржи BitMEX, тоже стоят внимания. За 2019 год аналитики биржи зафиксировали объем торгов в рекордной сумме – $1 трлн.

Чикагская торговая биржа не отстает в показателях, здесь торги BTC-фьючерсами составили $1,7 млрд. Растет также и количество зарегистрированных пользователей в этой системе, что опять-таки говорит о повышении заинтересованности китов.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Фонд Grayscale Bitcoin Trust поднял свою прибыльность на 350% с марта этого года. Доходность фонда превысила не только первую монету, но и золото. Данный фонд остается единственным инвестиционным проектом, функционирующим на основе биткоина. Все последние скачки показателей свидетельствуют об одном – крупные игроки проявляют интерес к индустрии криптовалют.

Исследователи рынка отмечают, что на сегодняшний день институциональные инвесторы составляют всего 10% от общего количества участников рынка. Однако, несмотря на небольшое число, влияние этих игроков растет, что видно по росту премии цены активов Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) по отношению к спотовой цене BTC – это около 40%.

В индустрии появляются участники, ранее никак не связные с блокчейном и криптами. Также специалисты отмечают, что масштабные инвесторы активно пользуются внебиржевыми площадками для осуществления торгов.

Исследователи из Binance обратили внимание на события, подтверждающие это. Несколько внебиржевых площадок отметили резкий рост объема торгов и формирование крупных заявок. В апреле, перед тем, как был отмечен внезапный рост первой монеты, ОТС-площадка Cumberland сообщила о целой серии крупных сделок, тогда как платформа Genesis Trading отметила 50% увеличение оборота.

Другие исследования, проведенные работниками Greenwich Associates, говорят о том, что 47% крупных инвесторов считают наличие цифровых валют в своем портфеле преимуществом, тогда как 22% уже их имеют.

Статистика составлялась на базе опроса, проведенного среди 440 крупных инвесторов из Америки. Среди опрошенных были как частные игроки, так и представители пенсионных фондов, хедж- и трастовых фондов, фирм по капиталоуправлению, криптовалютных хедж-фондов. Данные свидетельствуют о том, что 72% опрошенных предпочитают вкладывать средства через продукты, содержащие криптовалютные активы, а 57% – напрямую.            

Кто привык играть по-крупному

Исследователи из Binance Research составили сводку по сотне опрошенных крупных инвесторов. Статистика говорит, что большая часть «китов», то есть крупных игроков, выбирают долгосрочные проекты для инвестирования в криптовалюту.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Несмотря на то, что активно появляются альтернативы и некастодиальные решения, инвесторы все еще предпочитают проводить операции на централизованных биржах, считая их более ликвидными. Также данные показали, что такие участники хранят свои средства на биржах.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Киты активно пользуются стейблкоинами, среди которых все еще лидирует Tether. Однако альтернативные стейблкоины постепенно набирают популярность, составляя конкуренцию.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Как минимум до конца 2019 года биткоин будет преобладать в портфелях китов, поскольку они уверены в его ликвидности. Процент доминирования держится в рамках от 40% до 60%, а это достаточно высокие отметки, чтобы обеспечить лидерство.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Инвесторы возлагают надежды на регуляторов, ожидая, что именно они поспособствуют в ближайшем будущем массовому принятию BTC и криптовалютной индустрии в целом. Также ожидается активный рост благодаря выходу новых продуктов, таких как Libra и ETF.

Большинство инвесторов продолжают пользоваться внебиржевыми площадками, а часть из них – пользовались ранее. Такой интерес, по их словам, обусловлен поддержкой фиатных денег, эффективным ценообразованием, высокой ликвидностью и удобством использования. Среди популярных у крупных трейдеров площадок – Huobi OTC, Galaxy Digital, Binance  и другие.

Киты, пришедшие в криптовалютную индустрию, имеют за плечами обширный опыт в традиционной финансовой системе. В большинстве случаев это от 3 до 10 лет.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Что касается опыта в криптовалютной отрасли, то это в среднем до 3 лет.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Статистика опроса показала, что половина крупных игроков занимаются не только торгами на криптовалютном рынке, они также инвестируют в акции. Четверть опрошенных продолжают совершать операции на фиатном рынке,         а 67% участвуют в маржинальной торговле, в том числе и в сделках с фьючерсами.

Участники опроса поделились своим мнением по поводу недооцененных сегментов криптовалютной индустрии:

  • 42% опрошенных нарекли проекты, вроде Эфириум, Zilliqa и Icon недооцененными;
  • 36% считают Monero, BTC и Litecoin недооцененными платежными средствами или решениями хранения стоимости;
  • 15% выразили уверенность в перспективности развития децентрализованных приложений;
  • 6% поддерживают развитие монет с высокой приватностью;
  • и лишь несколько отдельных человек считают, что цифровые активы в целом переоцененные.

Изучив все предоставленные данные, можно сделать вывод, что крупные инвесторы оптимистично относятся к индустрии цифровых активов и с радостью добавляют их в свои портфели, однако не бросаются «в омут с головой». Также можно утверждать, что большая часть инвесторов уверены, что именно регуляторы разных стран смогут запустить процесс массового принятия крипты.

Что думают эксперты

Аналитики согласны с тем, что сейчас основной спрос на первую монету составляют крупные игроки, а мелкие пользователи только поддерживают возвращение позиций рынка. Глава криптовалютного фонда Morgan Creek Digital утверждает, что сейчас на криптовалютный рынок вышло сразу несколько пенсионных фондов Америки.

На своем аккаунте в Twitter Энтони Помплиано напомнил своим подписчикам и всему заинтересованному сообществу, что именно BTC показала себя самым доходным активом за последние годы. Первая монета не зависит от политической ситуации, социальных волнений или экономического напряжения. Он также подчеркнул, что именно у BTC есть все предпосылки к тому, чтобы стать резервной валютой в глобальном масштабе.

Марк Бхаргава поддержал высказывания Помплиано и подтвердил, что в этом году действительно институциональные игроки вносят значительно больший вклад в возвращение позиций рынка, нежели частные пользователи.

Специалист из eToro, Мати Гринспен, рассказал о том, как в 2017 году киты внимательно и неспешно изучали особенности инновации, в то время как основная часть инвесторов зависла из-за синдрома упущенной выгоды.

Он также отметил, что текущий рост кажется более убедительным и надежным, а цена – оправданной, особенно учитывая степень распространения криптовалют.

Руководитель хедж-фонда BitBull Capital поделился соображениями по поводу резкого развития криптовалютной индустрии, в своем интервью он сказал, что последние изменения должны поспособствовать прозрачности рынка и привлечь новых участников.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Ларри Чермак основывается на данных Twitter, согласно которым количество подписчиков у профилей крупных бирж растет. Это говорит о том, что в текущей ситуации мелкие инвесторы играют незначительную роль. Аналитик уверен, что основной объем торгов происходит на ОТС-площадках, а цену биткоина толкает вверх кучка китов. Данные по крупным биржам это подтверждают, потому что на фоне стабильного прироста стоимости, объем торгов там растет незначительно.

На фоне всего происходящего вряд ли произойдет повторение происшествия с альткоинами, как это случилось в 2017 году, во всяком случае, в этом уверен известный бизнесмен Питер Брандт. Он также уверен, что стоит готовиться к прощанию со значительной частью альткоинов, которая покинет рынок. По его мнению, лишь немногие монеты смогут доказать свою ценность.

Джин Чао – аналитик и стратег Binance – утверждает, что не исключает возможности роста курса биткоина до $100 тыс. Учитывая исторические тренды, такое вполне возможно, однако коррелирования альткоинов, по его мнению, ожидать не стоит.

Какой вывод из всего этого следует?

Текущий рост криптовалюты принципиально отличается от той картины, которую все мы наблюдали в 2017 году. Сейчас на сцене преобладают крупные игроки, а мелкие трейдеры лишь поддерживают тенденцию. На фоне всего этого низкое обсуждение в социальных сетях и позиции поисковых запросов это подтверждают. Прогресс развития не остановился, бум стейблкоинов поддерживает процесс, как и возрастающая востребованность первичных биржевых предложений, которые пришли на смену ICO.

Значительно ужесточилось регулирование, падает динамика альткоинов и интерес среднестатистических пользователей к виртуальным монетам. Аналитик Алекс Крюгер уверен, что все вместе может стать катализатором роста стоимости биткоина и криптовалютного рынка в целом.

Киты в большинстве своем выбирают долгосрочные инвестиции, что тоже сыграет свою роль, обеспечив устойчивость курса биткоина. Кроме того, в мае 2020 года ожидается халвинг. В результате этого события биткоин станет более дефицитным, а давление майнеров на рынок снизится.

Исследователи утверждают, что оживление рынка чаще всего наблюдается как раз накануне уполовинивания награды за блок, примерно за год до этого события.

Причины роста биткоина: крупные игроки на биржах

Данный график подтверждает, что история повторяется. Как можно видеть, рост стоимости ускоряется ежегодно перед халвингом, а весь цикл сохраняется на протяжении двух лет. Все вышеперечисленные фундаментальные факторы уверено говорят об одном – можно не сомневаться в том, что в ближайшее время стоимость BTC поднимется до новых высот.

Виктория Дульша

Добавить комментарий